一、行業(yè)概覽

1、定義及分類

低空經(jīng)濟(jì)指依托于低空空域，以各種有人駕駛和無人駕駛航空器的低空飛行活動(dòng)為牽引，輻射帶動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域融合發(fā)展的綜合性經(jīng)濟(jì)形態(tài)。低空空域通常是指距正下方地平面垂直距離在1,000米以內(nèi)的空域。根據(jù)不同地區(qū)特點(diǎn)和實(shí)際需要可擴(kuò)展至3,000米以內(nèi)的空域。低空經(jīng)濟(jì)主要載體包括通用航空飛行器（如直升機(jī)）、無人機(jī)和eVTOL(電動(dòng)垂直起降航空器)等飛行器。

通用航空指使用民用航空器從事公共航空運(yùn)輸以外的民用航空活動(dòng)，主要在低空和超低空范圍運(yùn)行。產(chǎn)業(yè)上看，通用航空是低空經(jīng)濟(jì)的主體，低空經(jīng)濟(jì)涵蓋全產(chǎn)業(yè)鏈對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)。應(yīng)用場景上看，低空航空器的用途包括軍用和政用，而通用航空器限制于民用。在低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈中，通用機(jī)場是承載低空航空飛行器的重要基礎(chǔ)設(shè)施，其數(shù)量及運(yùn)行情況，是反映通航行業(yè)發(fā)展情況的風(fēng)向標(biāo)之一。低空經(jīng)濟(jì)的飛行器根據(jù)飛行航程高度不同可分為：在120米以下以消費(fèi)級無人機(jī)為主；在120-300米以行業(yè)級無人機(jī)為主，用于即時(shí)物流配送、城市管理等；在300-1,000米以行業(yè)級無人機(jī)為主，用于快遞物流；在1,000-6,000米以載人飛行器為主，例如直升機(jī)、eVTOL。

圖表1：主要低空航空器定義與區(qū)別

數(shù)據(jù)來源：公開資料查詢，大象研究院

2、發(fā)展歷程

低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷程是技術(shù)創(chuàng)新、應(yīng)用拓展和政策法規(guī)三者相互作用的結(jié)果。從早期的技術(shù)試驗(yàn)到規(guī)范化發(fā)展，再到今天的廣泛應(yīng)用，低空經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿蛻?yīng)用價(jià)值。

圖表2：低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)發(fā)展歷程

數(shù)據(jù)來源：公開資料查詢，大象研究院

《報(bào)告》涵蓋了低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)的定義及分類、發(fā)展歷程、產(chǎn)業(yè)政策等內(nèi)容，更多內(nèi)容參見完整版報(bào)告。

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二、行業(yè)現(xiàn)狀

1、低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)市場分析

中國低空經(jīng)濟(jì)市場規(guī)模突破5000億元，未來極具增長潛力。2023年，受到民用無人機(jī)產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，低空空域改革試點(diǎn)工作持續(xù)深化等影響，中國低空經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，較2022年相比經(jīng)濟(jì)規(guī)模增速進(jìn)一步提升。2023年中國低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到5059.5億元，增速達(dá)到33.8%。未來，隨著低空飛行活動(dòng)的日益增多，低空基礎(chǔ)設(shè)施投資拉動(dòng)成效的逐步顯現(xiàn)，到2026年低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模有望突破萬億元，達(dá)到10644.6億元。根據(jù)《國家立體交通網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃綱要》，到2035年，中央對國家低空經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)期超過6萬億元。

圖表3：2021-2026年中國低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模與預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：公開資料查詢，大象研究院

2、通用航空飛行器行業(yè)市場分析

在低空經(jīng)濟(jì)體系中，通用航空和無人機(jī)產(chǎn)業(yè)是其重要組成部分。通用航空，作為低空經(jīng)濟(jì)的重要支柱，包括了警用、海關(guān)等多種航空活動(dòng)，為低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)支持。2019-2023年，我國通用航空飛行器數(shù)量呈現(xiàn)增長狀態(tài)，2023年，我國通用航空在冊飛行器數(shù)量為3303架。2023年，全國在冊通用機(jī)場達(dá)449個(gè)，已超過運(yùn)輸機(jī)場數(shù)量，但仍不能滿足龐大的市場需求。

圖表4：2019-2023年中國通用航空在冊航空器數(shù)量

數(shù)據(jù)來源：公開資料查詢，大象研究院

3、無人機(jī)行業(yè)市場分析

無人機(jī)產(chǎn)業(yè)，則因其技術(shù)進(jìn)步快、應(yīng)用范圍廣、經(jīng)濟(jì)效益顯著而成為低空經(jīng)濟(jì)中的主導(dǎo)力量。無人機(jī)的廣泛應(yīng)用，從農(nóng)業(yè)植保、城市巡檢到災(zāi)害救援和物流配送，展示了低空經(jīng)濟(jì)在現(xiàn)代社會(huì)中的重要作用和發(fā)展?jié)摿?。中國民用無人機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展日趨成熟，產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，民用無人機(jī)已經(jīng)成為中國低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力機(jī)型。隨著我國人均消費(fèi)水平以及無人機(jī)技術(shù)水平的提高，公眾對智能生活的需求增大，帶動(dòng)民用無人機(jī)行業(yè)發(fā)展，注冊數(shù)量快速增長。2023年，全國民用無人機(jī)注冊數(shù)量達(dá)120萬架，同比增長25%。以無人機(jī)為代表的新通航，市場增長迅猛，到2029年，中國民用無人機(jī)注冊數(shù)量將達(dá)到278萬架，2023-2035年復(fù)合增長率為15%。

圖表5：2018-2029年中國民用無人機(jī)注冊數(shù)量及預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：公開資料查詢，大象研究院

4、電動(dòng)垂直起降飛行器(eVTOL)行業(yè)市場分析

電動(dòng)垂直起降飛行器(eVTOL)是電動(dòng)化且不需要跑道就可垂直起降的飛機(jī)，是最適合繁茂城市環(huán)境的飛行器，預(yù)期將在未來空中出行場景中扮演重要角色，波音、空客等航空巨頭，奔馳、保時(shí)捷等眾多車企和騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭都在積極布局eVTOL這個(gè)前沿賽道，以搶占未來城市空中交通的制高點(diǎn)。2023年，中國eVTOL產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到9.8億元，同比增長77.3%。預(yù)計(jì)2024年eVTOL產(chǎn)業(yè)將迎來第一輪商業(yè)化爆發(fā)周期，規(guī)模將大幅提升。隨著多機(jī)型適航認(rèn)證的加速推進(jìn)，將保持較高增長態(tài)勢，預(yù)計(jì)到2026年將達(dá)到95.0億元。未來eVTOL將在城市空中交通、旅游觀光、物流運(yùn)輸、緊急救援等領(lǐng)域發(fā)揮重要作用，為城市空中交通(UAM)帶來了革命性的變革，全產(chǎn)業(yè)鏈的市場規(guī)模有望達(dá)到萬億級規(guī)模。

圖表6：2021-2026年中國eVTOL產(chǎn)業(yè)規(guī)模與增長預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：公開資料查詢，大象研究院

5、低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)競爭格局

通用航空領(lǐng)域：由航空領(lǐng)域的國有大型企業(yè)集團(tuán)主導(dǎo)。我國通用航空領(lǐng)域主要由航空領(lǐng)域的國有大型企業(yè)集團(tuán)主導(dǎo)，歷經(jīng)數(shù)次戰(zhàn)略性和專業(yè)化重組，形成中國航空工業(yè)集團(tuán)、中國航發(fā)、中信海直以及中外合資企業(yè)為主，眾多原材料和零部件配套供應(yīng)商為輔的企業(yè)格局。

無人機(jī)領(lǐng)域：市場高度集中，大疆創(chuàng)新為首。2021年，中國無人機(jī)行業(yè)CR4為69.94%，市場結(jié)構(gòu)為寡占Ⅲ型，少數(shù)廠商壟斷市場。2022年，中國無人機(jī)行業(yè)CR4占比達(dá)到85%，市場高度集中。大疆創(chuàng)新、中航無人機(jī)、航天彩虹等是中國無人機(jī)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。從市場排名來看，大疆創(chuàng)新是中國無人機(jī)行業(yè)排名第一的公司，其次中航無人機(jī)、航天彩虹。中航無人機(jī)、航天彩虹以軍用無人機(jī)布局為主，大疆創(chuàng)新在民用無人機(jī)市場發(fā)展較快，近年來中國民用無人機(jī)快速發(fā)展，未來或?qū)⒄紦?jù)市場主導(dǎo)。

eVTOL領(lǐng)域：整機(jī)企業(yè)普遍規(guī)模偏小，格局較分散。2023年eVTOL產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展初期，商業(yè)化運(yùn)營和相關(guān)產(chǎn)品量產(chǎn)正在加速推進(jìn)的過程中，整機(jī)企業(yè)普遍規(guī)模偏小，格局較分散。

《報(bào)告》涵蓋了低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)的市場規(guī)模、細(xì)分領(lǐng)域市場情況、競爭格局、競爭壁壘等內(nèi)容，更多內(nèi)容參見完整版報(bào)告。

三、產(chǎn)業(yè)鏈分析

1、低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈上游，主要聚焦于航空零部件的供應(yīng)，主要包括航空零部件、原材料等，是低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品制造的基礎(chǔ)，決定了產(chǎn)品性能和成本，對整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展具有基礎(chǔ)性影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要聚焦于產(chǎn)業(yè)融合，即如何將中游生產(chǎn)的無人機(jī)、航空器等產(chǎn)品及服務(wù)應(yīng)用于各個(gè)場景中，包括但不限于物流、旅游、巡檢等。下游的應(yīng)用創(chuàng)新不僅能夠推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)的商業(yè)模式多元化，也為中游甚至上游的研發(fā)和生產(chǎn)提供方向，形成良性的產(chǎn)業(yè)發(fā)展循環(huán)。潛在的低空飛行場景包括生產(chǎn)作業(yè)類主要為工農(nóng)林牧漁等提供各種飛行作業(yè)活動(dòng)，公共服務(wù)面向相關(guān)單位乃至整個(gè)社會(huì)提供各種航空服務(wù)性飛行活動(dòng)，以及航空消費(fèi)面向各類消費(fèi)群體提供消費(fèi)性航空活動(dòng)。短期關(guān)注無人機(jī)巡檢、物流，中長期eVTOL載人未來可期。

圖表7：低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈圖

數(shù)據(jù)來源：專家訪談，大象研究院

2、上游：航空零部件、航空材料

近年來，我國航空零部件制造產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，在國家政策的引導(dǎo)支持與國產(chǎn)替代背景下，我國航空零部件品種不斷擴(kuò)大，發(fā)展出技術(shù)持續(xù)進(jìn)步的航空零部件產(chǎn)品體系，為航空器的制造提供了穩(wěn)定持續(xù)的保障。隨著航空技術(shù)的不斷發(fā)展和客觀的行業(yè)環(huán)境改善，中國航空材料行業(yè)的市場規(guī)模逐步擴(kuò)大，中國航空材料行業(yè)的市場規(guī)模穩(wěn)步增長。我國航空材料以鋼材、鋁材、復(fù)合材料和塑料為主，預(yù)計(jì)未來航空材料行業(yè)將以高性能復(fù)合材料為主。

3、下游應(yīng)用：低空物流市場

低空物流是首當(dāng)其沖的爆發(fā)市場，可達(dá)萬億規(guī)模。當(dāng)?shù)涂战?jīng)濟(jì)法律框架確定后，快遞物流行業(yè)必然是其最先大規(guī)模應(yīng)用的場景。憑借無人機(jī)直線飛行的高效配送效率、低廉的物流成本、廣泛的服務(wù)范圍等優(yōu)勢，必然顛覆現(xiàn)有的快遞市場格局。作為物聯(lián)網(wǎng)的一部分，無人機(jī)快遞將與智慧倉儲(chǔ)系統(tǒng)、無人駕駛送貨車等進(jìn)行深度融合，推動(dòng)快遞行業(yè)的智能化發(fā)展；人機(jī)載貨層面的技術(shù)成熟，將為無人機(jī)載人通勤打開通路，飛行汽車、無人機(jī)出租車等新興行業(yè)將迅速打破次元壁，成為特殊地區(qū)地形居民出行的首選。2023年中國快遞總量已達(dá)1321億件，中國快遞總收入12074億元，并在持續(xù)不斷增長。地面物流承載壓力大，無人機(jī)物流實(shí)現(xiàn)快捷高效配送，規(guī)模化運(yùn)輸后配送成本下降40%-50%，是巨大的發(fā)展機(jī)遇。2022年我國物流無人機(jī)約2.6萬架，市場規(guī)模達(dá)69億元，預(yù)計(jì)到2035年行業(yè)產(chǎn)值可超萬億規(guī)模。

圖表8：2019-2023年中國快遞總量

數(shù)據(jù)來源：公開資料查詢，大象研究院

4、下游應(yīng)用：低空測繪巡檢市場

無人機(jī)應(yīng)用于測繪巡檢等環(huán)境安全風(fēng)險(xiǎn)較低的場景，是當(dāng)前低空法律法規(guī)的落地與基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境的自然選擇。這部分市場不會(huì)隨著低空經(jīng)濟(jì)大規(guī)模應(yīng)用而消弭，在未來會(huì)融入各類工業(yè)應(yīng)用場景的整體方案中。無人機(jī)在巡檢等城市管理領(lǐng)域的落地應(yīng)用有助于提升城市管理效率，可以實(shí)現(xiàn)夜間值守、高效低空數(shù)據(jù)采集、突發(fā)事件的及時(shí)響應(yīng)等，有利于整合巡檢產(chǎn)業(yè)，提升巡檢效率。2018-2022年，巡檢無人機(jī)市場規(guī)模從24億增長至78億，年復(fù)合增長率達(dá)34%，未來隨著無人機(jī)技術(shù)進(jìn)一步發(fā)展，國家及各地方支持政策逐步推進(jìn)，巡檢無人機(jī)市場有望持續(xù)快速增長，按照年30%增長率計(jì)算，到2026年，巡檢無人機(jī)市場規(guī)模將超過200億。無人機(jī)在測繪、救援、安防、巡檢、農(nóng)林植保等城市管理領(lǐng)域前景廣闊，有助于擴(kuò)大城市管理邊界、提升城市管理效率，全方位保障城市安全。目前已占據(jù)民用無人機(jī)運(yùn)營市場84%，到2026年無人機(jī)在測繪、救援、安防、巡檢、農(nóng)林植保等城市管理領(lǐng)域市場規(guī)模有望達(dá)到1700億。

圖表9：2018-2026年巡檢無人機(jī)市場規(guī)模及預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：公開資料查詢，大象研究院

《報(bào)告》涵蓋了低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈情況，對上游航空零部件、航空材料行業(yè)進(jìn)行了研究，詳細(xì)分析了下游應(yīng)用低空物流、低空測繪巡檢、低空旅游等領(lǐng)域的發(fā)展情況，更多內(nèi)容參見完整版報(bào)告。

四、代表公司介紹

1、中信海直

中信海直目前是中國規(guī)模最大的通用航空企業(yè),中信集團(tuán)旗下目前中國通用航空業(yè)首家及唯一的主板上市公司。具有通用航空全業(yè)務(wù)運(yùn)營資質(zhì)和能力,經(jīng)營范圍包括陸上石油服務(wù)、海洋石油服務(wù)、直升機(jī)機(jī)外載荷飛行、人工降水、醫(yī)療救護(hù)、航空探礦、空中游覽、公務(wù)飛行、私用飛行駕駛執(zhí)照培訓(xùn)、直升機(jī)引航作業(yè)、航空器代管業(yè)務(wù)、通用航空包機(jī)飛行、出租飛行、航空攝影、空中廣告、海洋監(jiān)測、漁業(yè)飛行、氣象探測、科學(xué)實(shí)驗(yàn)、城市消防、空中巡查、航空護(hù)林。是國內(nèi)通用航空業(yè)務(wù)涉及地域最多、保障能力最強(qiáng)的通用航空企業(yè)。

2、大疆創(chuàng)新

大疆創(chuàng)新是全球領(lǐng)先的無人飛行器控制系統(tǒng)及無人機(jī)解決方案的研發(fā)商和生產(chǎn)商，客戶遍布全球100多個(gè)國家。通過持續(xù)的創(chuàng)新，大疆致力于為無人機(jī)工業(yè)、行業(yè)用戶以及專業(yè)航拍應(yīng)用提供性能最強(qiáng)、體驗(yàn)最佳的智能飛控產(chǎn)品和解決方案。大疆創(chuàng)新目前是中國規(guī)模最大的無人機(jī)企業(yè)。

3、億航智能

億航智能是一家全球領(lǐng)先的城市空中交通科技企業(yè)。億航智能為全球多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域客戶提供各種無人駕駛航空器產(chǎn)品和解決方案，覆蓋空中交通（包括載人交通和物流運(yùn)輸），智慧城市管理和空中媒體等應(yīng)用領(lǐng)域。億航智能的旗艦產(chǎn)品EH216-S已獲得中國民航局頒發(fā)的全球首張無人駕駛載人電動(dòng)垂直起降（eVTOL）航空器型號(hào)合格證（TC）、生產(chǎn)許可證（PC）和標(biāo)準(zhǔn)適航證（AC）。2019年，億航智能在美國納斯達(dá)克全球股票市場成功上市，成為全球城市空中交通行業(yè)第一股。

《報(bào)告》涵蓋了低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)的代表公司，包括公司介紹、業(yè)務(wù)布局、主要產(chǎn)品、競爭優(yōu)勢、財(cái)務(wù)狀況等，更多內(nèi)容參見完整版報(bào)告。

本行業(yè)完整版研究分析詳見大象研究院。

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